ربح محاسبي ≠ نقد في حسابك
قائمة الدخل تقيس الربح وفق قواعد محاسبية (الإيراد عند تحققه، لا عند قبض نقده؛ المصاريف مستحقة لا مدفوعة بالضرورة). حسابك البنكي لا يهتم بهذه القواعد — فيه فقط ما دخل وما خرج فعلياً. المشروع قد يكون "رابحاً" بمعيار الأول و"شبه جاف نقدياً" بمعيار الثاني في نفس السنة بالضبط.
مثال حقيقي: السنة الثانية من مثال المطعم
مثال المطعم المحسوب في هذه السلسلة يحقق في سنته الثانية 209,417 ريال ربحاً محاسبياً صافياً. لكن التدفق النقدي الفعلي المتاح في نهاية تلك السنة أقل بكثير:
| البند | القيمة (ريال) | لماذا؟ |
|---|---|---|
| صافي الربح المحاسبي | 209,417 | نقطة البداية — من قائمة الدخل |
| + الإهلاك (Depreciation) | 57,100 | مصروف محاسبي بلا خروج نقد فعلي — يُضاف مجدداً |
| − سداد أصل القرض (لا الفائدة) | (109,655) | خروج نقد فعلي، لكنه ليس مصروفاً في قائمة الدخل أصلاً |
| = تدفق نقدي (قبل تسوية الضريبة) | 156,862 | — |
| − صافي ضريبة القيمة المضافة المستحقة | (148,063) | فارق توقيت بين تحصيلها من العملاء وتحويلها للهيئة |
| = التدفق النقدي الفعلي المتاح | 8,799 | الفارق الحقيقي: 200,618 ريال أقل من "الربح" |
لماذا يهمك هذا فعلياً؟
لو خطّطت لتوزيع أرباح أو إنفاق شخصي بناءً على "ربحت 209 ألف ريال هذه السنة"، ستكتشف أن 8,799 ريال فقط متاحة فعلياً بعد التزامات القرض والضريبة — فارق قد يعني عجزاً حقيقياً عن دفع التزام غير متوقع، حتى لو كانت قائمة الدخل تقول إن كل شيء بخير. هذا بالضبط سبب أهمية مؤشر DSCR بجانب صافي الربح، لا بدلاً عنه.
شاهد تدفقك النقدي الفعلي جنباً إلى جنب مع الربح المحاسبي — لا أحدهما فقط.
ابنِ دراستك الآن